理論株価Ｗｅｂ＜理論株価の詳細＞

　理論株価とは、「資産価値」と「事業価値」から計算した真の企業価値をあらわす評価指標です。
　長期的に、あるいは統計的に、株価は理論株価に収斂することが確認されています。(kabuka.bizオリジナル)

　資産価値
　　１株純資産を基準とした資産価値の評価指標です。

　事業価値
　　１株利益、ＲＯＡ・ＲＯＥを基準とした事業価値の評価指標です。

　理論株価
　　資産価値＋事業価値で算出する企業価値の評価指標です。

　目標・上限株価
　　資産価値＋(事業価値×２)で算出する企業価値の目標・上限指標です。

　事業価値比率
　　事業価値÷理論株価から算出する収益力の評価指標です。
　　超高収益型、高収益型、平均型、低収益型、超低収益型に分類されます。

　下落余地
　　資産価値までの株価の下落余地をあらわす指標です。

　上昇余地
　　理論株価までの株価の上昇余地をあらわす指標です。

　上昇上限
　　目標・上限株価までの株価の上昇余地をあらわす指標です。

　株価診断
　　理論株価を基準に算出する株価水準の評価指標です。
　　超割安、割安、やや割安、適正、やや割高、割高、超割高に分類されます。

　リスク評価率
　　市場リスク(ＰＢＲ)を基準としたリスク切迫度をあらわす指標です。
　　正常、ほぼ正常、要認知、要監視、要注意、要喚起、要警戒、実質破綻に分類されます。

　理論株価
　　理論株価＝(資産価値＋事業価値)×リスク評価率

　目標・上限株価
　　理論株価＝資産価値＋(事業価値×２)
　　※目標・上限株価にはリスク評価率は適用されません。

　資産価値
　　資産価値＝ＢＰＳ×割引率(自己資本比率により割引評価)
　　８０％以上：８０％
　　６７％以上：７５％
　　５０％以上：７０％
　　３３％以上：６５％
　　１０％以上：６０％
　　１０％未満：５０％

　事業価値
　　ＥＰＳ×ＲＯＡ×１５０×財務レバレッジ補正　(※ＲＯＡ評価上限２０％)
　　(ＰＥＲ１５倍×ＲＯＡ×１０×財務レバレッジ補正)
　　※財務レバレッジ補正により実質ＲＯＥ評価(上限下限付き)となります。

　財務レバレッジ補正
　　１÷[０．６６ <= (自己資本比率＋０．３３) <=１ ]
　　レバレッジ１．５倍以下：１倍
　　レバレッジ２倍：１．２倍
　　レバレッジ２．５倍：１．３６倍
　　レバレッジ３倍以上：１．５倍

　リスク評価率　(※リーマンショックルール)
　　ＰＢＲ０．５倍未満時のみ、市場評価を優先しリスク切迫度で割引評価します。
　　０．５倍以上：１００％
　　０．４１−０．４９倍：８０％
　　０．３４−０．４０倍：６６％
　　０．２５−０．３３倍：５０％
　　０．２１−０．２５倍：３３％
　　０．０４−０．２０倍：５−２５％ ((pbr / 5 * 50) + 50)
　　０．００−０．０３倍：０．５−２．５％ ((pbr - 1) * 10 + 5)

　リーマンショックルール
　　リーマンショック時に、増収増益の黒字企業が下方修正もないまま倒産したこと(株価は暴落していた)により、一定レベルを超えた株価下落時には、市場評価を最優先して企業価値を計算するルール。